中国银行业坏账剧增

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数年前中国红色资本席卷世界资本市场,因为中国企业把从出口赚取的美元收入重新输出。

据国际清算银行的数据,中国外汇负债目前达到约1兆美元(约4.37兆令吉),再加上中国内地企业在香港子公司借入的外汇,中国实际外汇负债可高达1.5兆美元(约6.56兆令吉),这占中国GDP的15%,或中国目前外汇储备的40%。

如今加上人民币贬值趋势可能扩大,中国通货紧缩也可能接应而来,这些外债偿还负担对中国而言也将变得沉重起来。

美联储未来将收紧货币政策,加上石油生产国的资金需求下降,导致中国和亚洲一样都面临资本外流的情况,这些因素足以让市场投资者为资本市场的资金流向感到模糊。

除了中国经济情况令投资者担忧,另一个中国可能即将爆发的资本问题,就是中国各商业银行正面临越来越严重的坏账问题。

随着中国经济继续放缓,负债累累的中国企业竭力生存,而中国各银行利润停滞不前的同时,正面临坏账飙升。

根据目前中国四大国有银行,即中国农业银行、工商银行、中国银行以及建设银行的财务报表显示,不良贷款导致这些银行今年上半年的盈利遭到挤压。

货币政策未见效

中国银行在今年上半年的净利按年增长1%,而工商银行、农业银行和建设银行的净利增速都不及1%。

虽然中国央行已经不断放宽货币政策,下调基准利率和银行存款准备金率,但是有如许多经济学家所预测的,中国银行所面临的坏账压力,显示了中国市场正面临多年以来最严峻的市场调整期考验。

目前中国政府采用货币政策还没有令中国股市有明显的提振,还必须兼顾如何为中小企业增加流动性,此次中国央行的货币政策的困难之处是显而易见的。

近期中国政府将出台政策,批准国有企业改革的五年计划,其内容是合并臃肿低效的国有企业,促使这些国企向公众出售股份。

资本外流的负面影响,以及中国坏账剧增已经体现在中国外贸的低增长。

中国出口下滑幅度大显示世界经济依然疲软。

中国出口下滑幅度大显示世界经济依然疲软。

内需不足进口下降

最新的中国海关数据显示,8月美元计价的出口按年下降5.5%,进口按年降13.8%。

虽然数据显示中国8月出口按年降幅有所收窄,但是这可能是季节性的调整而已,并不能代表整体市场态势的好转。

但明显的是进口下降,显示了中国内需严重不足和中国制造业的资源需求不振。

此外,国际大宗商品的大跌也反映在价值上,拖累进口额的降幅创三个月以来的最高。

如今,世界经济要靠中国进出口的形势改变,已经变得不容乐观。

各国除了要制定自己的财政货币政策的激励政策,就是要靠区域经济合作或更多的贸易协定,来带动经济的稳增长,特别是在亚洲国家与欧洲各国之间的经济合作框架有待落实。

中国这样的外贸数据对全球投资者而言是预警的,中国出口下滑幅度大,显示世界经济依然疲软,而进口下滑也相对显示中国内需并没有太大增长。

因此,今年全球贸易增长很可能会是非常低,我们也许只能渴望百分之一或二的增长。

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