亿钢控股  可维持13.5%赚幅

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目标价:1.50令吉

最新进展:

截至6月杪,亿钢控股(ECONBHD,5253,主板建筑股)的订单额增加至5.12亿令吉,这将会为该公司带来15个月的净利收入。

另外,亿钢控股正竞标多项工程,总值超过10亿令吉。

其中90%项目与巴生谷区域的房地产地基工程有关,另外,也投标第二捷运和第三轻快铁项目,预计在明年次季公布。

该公司提到,在营运效率提高,以及实际税率减少的带动下,赚幅从2014财年的8%,增加至2015财年的11%。

行家建议:

我们相信亿钢控股能凭完成第一捷运工程的经验,赢得第二捷运以及第三轻快铁计划。

随着亿钢控股手上的捷运工程在今年3月完成,亿钢控股业务产品组合多元化至产业项目,将带来更好的赚幅。

在2015财年,该公司产业相关项目贡献高达97%总净利。

2015财年末季赚幅是13.5%,我们预测今年赚幅保持这水平;若未来原材料价格下跌,则可能获更高赚幅表现。

该公司股价处于8倍本益比,拥有20%净利的股息政策,我们保持“买入”投资评级。

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分析:大马研究

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