货币贬值 重组债务
马印企业或折价筹资

(吉隆坡26日讯)令吉和印尼盾齐齐贬至17年低点,或促使有外汇债务的马印企业,以大幅折价筹资,解决燃眉之急。

路透社引述银行家和企业高层报道,在令吉和印尼盾不断贬值的情况下,两国企业或被逼通过大幅折价来融资,以重组债务。

标准普尔的数据显示,基于企业在海外拓展,并受惠于低廉的债务,因此东南亚100大企业的外汇借贷,已急速扬升至占总债务的约三分之一。

回顾2011年,当时的外汇借贷仅占总债务的16%。

其中,在接近40%的公司中,其外汇债务已超过总债务的一半,比4年前多出两倍。

新加坡一名资深的资本市场银行家表示,在如此市况下,附加股看似是唯一的出路,且接下来将浮现很多类似的筹资活动。

今年在巴布亚新几内亚完成17亿美元(约72.15亿令吉)收购案的森那美(SIME,4197,主板贸服股),也放眼巩固资产负债。

发附加股唯一出路

有报道指出,森那美计划发售60亿令吉附加股,以削减外债。

而亚通(AXIATA,6888,主板贸服股)也计划把印尼5.9亿美元(约25.04亿令吉)的债务,转换为印尼盾回债,以减轻对外汇波动的风险。

一家投行的研究主管指出:“由大股东支撑的大幅折价附加股,料卷土重来,折价幅度料达25%。”

Ark One基金投资总监叶杰弗瑞表示,大马和印尼企业将面临担忧,不过大部分以美元发债的,都属于大企业,只要国内流通量佳,都将安然无恙。

印尼再融资需求是最明显,因过去5年内,印尼是区域内企业外债增长最快速国家。

很多印尼企业对外汇曝险的比例较高。

而较小型的企业,及非官联公司,则将面临最严峻的挑战。

标准普尔指出,印尼、大马、菲律宾、泰国和越南,在2009年至2014年期间的外汇债券激增120%,逼近850亿美元(约3607.99亿令吉)。

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