民都鲁港口 吞吐量减财测下修

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目标价:6.74令吉

最新进展

民都鲁港口(BIPORT,5032,主板贸服股)截至6月底次季,净利因货运业务放缓,而大跌32%至2081万7000令吉。

同时,加上租赁资产的折旧和摊销开支,次季开支也提高至1亿556万令吉。

合计上半年,净利跌21.23%,至5630万令吉。

另外,公司每股派息6仙。

行家建议

民都鲁港口上半年净利表现,低于我们及市场的预测,分别只占全年预测的37.3%和31.1%,归咎于奖励员工而导致开销增加了1490万令吉。

同时,液化天然气(LNG)货物和非LNG货物,分别下滑了6.35%和3.6%,也对业绩造成影响。

我们预测,公司今年的货物吞吐量,将平均减少7%,因而下修今明年财测。

今年和明年的净利预测,分别调低了10.5%和14.7%,至1.350亿和1.476亿令吉。

目标价也降低至6.74令吉,是根据区域平均21倍本益比计算,维持“守住”平均。

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分析:BIMB证券研究

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