益纳利美昌 财测目标价下调

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目标价:4.15令吉

最新进展

益纳利美昌(INARI,0166,主板科技股)截至6月30日末季,净赚4037万6000令吉,涨40.24;营业额增13.91%,收2亿5501万6000令吉。

全年营业额涨17.57%,录得9亿3309万9000令吉;全年净赚1亿5253万4000令吉,归功于射频(RF)零件,以及光纤业务的出色表现。

行家建议

在把全年数据纳入计算后,将2016、17财年净利预测调低2%,分别达1亿8610万令吉和2亿3470万令吉。

此外,2018财年净利预测达2亿7750万令吉。

该集团旗下P13厂房将于下月扩建,三分之二用于射频零件业务,剩余为光纤业务,制造激光器和探测器芯片。

该工厂最初可容纳150名探测员工,扩建后,可大幅增加至330名。

我们下修财测后,也调低目标价,从4.25令吉至4.15令吉。

该公司前景晶须受看好,归因于有规划地扩建计划和射频业务迅速增长,此外,令吉疲弱,而旗下销售主要以美元计价,因此维持“买入”评级。

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分析:达研究

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