美景控股 联营增发展总值9%

buy

 

目标价:2.30令吉

最新进展:

美景控股(MKH,6114,主板产业股)与Sim See Hua集团缔结联营,在加影兴建发展总值10亿令吉的产业项目。

这项产业位于加影的130.05英亩土地上,毗邻公司加影2城镇发展计划。

行家建议:

这项新联营,将发展总值推高9%,至120亿令吉,其中约60%是专注在加影和士毛月的增长中地区。

同时,联营公司将会在8年内,逐步偿还地主的2亿3895万令吉,相等于每平方尺42%,占发展总值约24%,而且分期付款的方式,可让美景控股专注在交屋给客户。

目前,未入账销售高达8亿4300万令吉,为史上最高。

再者,此联营项目毗邻加影2城镇计划,也有电动火车连接,展望可期。相信加影2将陆续推介更多新项目,以迎合即将在2017年完工的捷运计划(MRT)。

目前,美景控股在2016财年6倍的本益比水平交易,较我们的估值折价60%,从稳健的盈利展望来看,目前处于被低估状态,相信产业和种植业务将会继续激励业绩表现。

mkh

分析:安联星展投行研

南洋商报官网 | Nanyang Siang Pau Official Website
南洋商报有限公司版权所有 | Copyright © Nanyang Siang Pau Sdn Bhd
Solution Powered by