次季业绩逊预期
马建屋短期缺催化剂

(吉隆坡8日讯)马建屋(MBSB,1171,主板金融股)次季业绩普遍低于市场预计,分析员纷纷下调预测;惟艾芬黄氏投行基于股价回调,上调其评级。

艾芬黄氏投行分析员指出,马建屋最近股价回调后,评级从“卖出”上调到“守住”,不过每股1.80令吉目标价格不变。

该行分析员说,尽管短期内,该股缺乏评级上调的催化剂,但相信,马建屋仍是很诱人的并购目标。

他解释:“马建屋与主要的政府单位,有着非常密切的关系。再加上雇员公积金局又是该公司的大股东,是非常吸引的并购目标。”

此外,该分析员也指出,马建屋2015年至2019年的5年计划,计划把企业贷款从占现有贷款组合的13%,提高到30%,也意味资产规模将显著增大,料激励净利表现。

另一方面,基于马建屋还会继续减值活动,肯纳格投行预计未来2年内,信贷成本将提高,所以下修该股2015财年净利预测5%,2016财年净利也下调1.3%。

同时,该分析员仍维持该股“低于大市”评级。

分析员说,马建屋会继续积极减值活动降低拨备,同时专注于更谨慎的措施,以达到一般银行的稳健水平。

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回银目标准备就绪

尽管目前还没有与任何单位洽谈,马建屋还是想要成为一家回教银行。肯纳格投行分析员认为,该公司大部分产品属于回教金融产品,所以基本算是准备就绪。

MIDF投资研究也说,因马建屋业绩低于预测,所以大幅下修2015财年净利预测32%,2016财年的净利预测也下修29%。

因此,该公司目标价格从每股1.88令吉,下调到每股1.44令吉。

但该行分析员维持马建屋“中和”评级。

 

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