新华控股 新合约激励小

take profit

目标价:1.14令吉

最新进展:

新华控股(XINHWA,5267,主板贸服股)获海事重工(MHB,5186,主板贸服股)颁发两项合约,总值180万令吉。

第一个合约是由海事重工所颁出,合约价值为120万令吉;第二个合约,则是由海事重工子公司Techno Indah所颁发,总值60万令吉。

行家建议:

我们预测,两项合约将在2015、2016财年,为公司净利或每股净资产,捎来正面贡献,惟对估值没有显著激励。

上述合约的执行风险,包括了能否获得有经验的司机、柴油价格的变化、政治经济和条例更改等相关因素,将对合约造成影响。

同时,我们维持2015、2016和2017净利预测,分别为1700万、1860万和2070万令吉。

根据2016财年估值,我们定下目标价1.14令吉,主要是根据11倍本益比计算,建议“套利”。

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分析:BIMB证券研究

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