德达飞讯 大马卡合约慢热

目标价:1.22令吉

最新进展:

早前,德达飞讯(DSONIC,5216,主板贸服股)股价大涨,遭马交所发出不寻常市场交易(UMA)质询。
该公司表示,引起股价大涨的主因,可能是向内政部呈交3项计划书所致。
此外,该公司将在8月底,宣布2016财年首季业绩。

行家建议:
我们预测,德达飞讯2016财年首季核心盈利,将介于800万至1000万令吉,因为据我们了解,大马卡的出货量自今年4月以来开始放缓。
不过,该公司逐渐索回应收账款,将进一步加强资产负债表。
至于早前提呈的3项计划书,其中一项可能与大马护照照片页面的智能晶片供应有关,该合约相信将在今年第三季底颁发,潜在的额外营业额介于6000万至7000万令吉。
由于大马卡合约流入放缓,我们因而下修2016财年每股盈利预测22%,目标价也下调至1.22令吉,但2017至2018的财测则维持不变。

 

分析:兴业投行研究

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