友尼森 高赚幅策略奏效

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目标价:2.65令吉

最新进展:

受益于需求增长和更高赚幅,友尼森(UNISEM,5005,主板科技股)截至6月杪次季净利按年大涨189%,报3138万3000令吉,或每股4.59仙。

营业额则增加18.8%,录得2亿9879万令吉,上财年同期为2亿5158万1000令吉。

行家建议:

首半年核心净利表现不俗,达到全年预测的48%,高赚幅策略开始奏效,税前盈利赚幅从首季的24.6%,提高至25.2%。

通讯领域依然是友尼森增长最快的业务,占首6个月总营业额的32%,去年同期为29%。

管理层预计,第三季的营业额能增长介于0%至5%,我们认为可达标,因为该公司生产的晶圆级晶片尺寸封装(WLCSP)业务,将得益于9月推出的新款智能手机。

我们看好友尼森,将资本开销预算从1亿令吉,提升至1.3亿令吉,以便提高怡保厂房生产WLCSP和圆片凸焊(Wafer Bumping)的产能。

管理层有信心,在智能手机需求量提高之际,2015财年的营业额增长达8%至10%。

我们预计,季节性的需求增长以及高赚幅产品产能提高,将提振下半年的业绩。

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分析:联昌国际投行研究

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