友尼森 次季料赚2800万

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目标价:2.51令吉

最新进展

截至去年底友尼森(UNISEM,5005,主板科技股)未转换的凭单和雇员认股计划(ESOS),达6亿9560万股,预计下月就会全部转换至母股。

公司将在下周公布次季业绩。

行家建议

待凭单和雇员认股全部转换至母股,股本将会扩26.9%,至8亿5580万股,将会稀释每股盈利预估。

美元走强激励,预计次季核心净利将达2800万至3500万令吉。

不过,次季应还不会派息,直到下半年才会派出每股7仙股息,周息率约2.9%。

我们将令吉兑美元预估上调,今年料平均为3.76,明年则为3.65,同时跟着上调今明两年的每股盈利预估,介于4.2至8.6%。

不过,令吉走强、较高的原料成本,以及全球半导体市场放缓,将是主要的风险。

2.51令吉的合理价格,是根据过年年15倍本益比目标而设,这已经纳入凭单和雇员认股转换后的稀释情况。

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分析:兴业投行研究

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