GHL系统 下半年业绩看涨

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目标价:1.45令吉

最新进展:

GHL系统(GHLSYS,0021,主板科技股)与菲律宾电信运营商Globe Telecom合作,为当地中小企业提供创新的手机付费解决方案。

公司将通过顶尖的销售终端系统服务Globe Charge,让成千上万的微型和中小企业,接受客户使用威世卡及万事达信用卡来付费。

行家建议:

这项合作已在预期之内,管理层早前透露,正积极在菲律宾拓展支付服务,为当地电讯公司提供更多预付卡和流动网络的支付解决方案。

菲律宾没有接触银行的人口超过60%,也是这项合作所针对的商机。

我们相信公司在下半年能取得强劲的业绩表现,主要来自国内交易支付收购(TPA)业务的贡献。

预计2014至2016财年的每股盈利年均复增,可达85%,强稳的TPA收益和拓展新市场,将可推高估值。

考量到未来稳健的盈利增长展望,维持“增持”评级,目标价格1.45令吉,是根据明年27.8倍的本益比计算,比支付领域平均20倍的本益比还要高40%。

ghl

 

分析:联昌国际投行研究

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