美景控股 股价遭低估

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目标价:3.80令吉

最新进展:

美景控股(MKH,6114,主板产业股)拥有强稳的盈利展望,但股价却被低估。

目前的估值是在2016财年6倍的本益比,以及0.8倍的价格对账面价值,且较分析员的合理估值低60%。

行家建议:

从当前股价来看,可见投资者已忽略东加里曼丹岛1万6000公顷的已种植棕油地。

假设每公顷的市价为2万美元(7万6000令吉),该园丘总值11亿令吉,而且,平均树龄仅有6年,已带动财年首半年的鲜果串产量,按年增41%,有助抵消低原棕油价格的冲击。

再者,种植业务已开始有收入,公司自3月来已偿还8500万美元(3亿2212万令吉)。

另外,截至3月15日,未入账产业销售已达8亿4300万令吉的记录高点,是全年产业营收预估的1.6倍。

据了解,截至6月的产业销售已达6亿令吉,全年8亿5000万令吉的目标可期,归功于可负担房屋的热烈需求。

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分析:安联星展研究

分析:安联星展研究

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