实达集团 澳洲产业激励第3季

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目标价:4.10令吉

最新进展

实达集团(SPSETIA,8664,主板产业股)当前未入账销售达110亿令吉,是2015财年产业发展营收预估的2.1倍。

在现财年首半年,产业销售额达18亿令吉,其中8亿4000万令吉是来自伦敦巴特西电厂计划,全年40亿令吉的销售目标可期。

城镇计划如实达阿南(Setia Alam)、Setia Eco Hill和Setia Eco Glades,将持续受益于市场对休闲有地产业的强劲需求。

行家建议

强稳的未入账销售,将支撑实达集团的未来获利能力。

在澳洲、新加坡和英国的海外产业计划,将在现财年贡献15亿令吉的未入账销售,明年则料达23亿令吉。

其中,澳洲总值14亿令吉的Fulton Lane产业计划,是本财年最大海外贡献,或占产业营收的27%,且近期已开始交屋予买家,将会大大激励第三季的业绩。

对于一直拖累股价表现的继承人课题,我们认为,公司营运依旧强稳,而且在疲软是房市中,还能取得令人鼓舞的产业销售表现,优秀的基本面更是增添投资魅力。

 spsetia

分析:安联星展投行研究

分析:安联星展投行研究

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