金务大
水供洽商重启催化

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目标价:5.80令吉

最新进展

中央和雪州政府在水供整合计划上终打破僵局,后者将在60天内,将水供资产转移到水务资产管理公司(PAAB)。

这意味着,雪州政府将在年底前,重启与金务大(GAMUDA,5398,主板建筑股)洽商,收购雪州水务公司(SPLASH)的40%股权。

行家建议

根据初步计算,金务大脱售水供资产后,2017财年净利料将减少10%。

不过,脱售所得料将收购更多地库,以提高净资产价值,或是还债拉低资产负债比例。

同时,我们也不排除未来雪州开放水务营运和维修工程予私人界,而金务大拥有得标优势。

在更多水供整合详情出炉前,暂且维持财测、“买入”投资评级和5.80令吉的目标价格。重启洽商料将会进一步激励股价扬升。

另一方面,在签署捷运计划(MRT)第二路线的工程交付伙伴(PDP)合约后,下一个获颁的PDP合约应是槟城交通大蓝图,净资产价值有望进一步提升。

 gamuda

分析:大马研究

分析:大马研究

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