放宽管制 降低要求 发小型基金管理执照

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(吉隆坡7日讯)证券监督委员会公布4大新举措,放宽基金管理领域,以期提升整个领域的竞争力,包括发行小型基金管理公司执照,且立即生效。

该4项新措施分别是发行小型基金管理公司执照、为限制类交易执照新增2类别,分别是马交所的上市证券,及场外交易(OTC)债券、放宽基金管理公司提供投资咨询服务条例,以及推介新的营销代表框架。

5年复增10%

证监会表示,截至今年5月,国内管理资产规模达6620亿令吉,高于2010年的3770亿令吉。

“在资金市场中,基金管理领域是增长最迅速的领域,过去5年的年均复增(CAGR)超过10%。”

证券行新措施:

1.发行专注服务成熟投资者的小型基金管理公司执照

证监会表示,新执照是为了吸引国内外拥有利基管理的专才,以较低成本门槛架构,设立自己的小型基金管理公司。

相比于一般的基金管理执照,小型基金管理公司的执照要求不同,包括最低缴足资本达50万令吉(一般执照则达200万令吉)、最低股东基金达50万令吉,以及管理资产规模(AUM)最高达7亿5000万令吉。

同时,小型基金管理公司仅关注在成熟投资者、只允许拥有最高达50名投资者或客户、不超过15个基金或集体投资机制,而且董事无需持有执照。

证监会在技术汇报会上指出,成熟投资者分为三类,分别是高净值人士(年收入超过30万令吉;净资产值超过300万令吉)、高净值机构(净资产超过1000万令吉),以及合格投资者,如机构投资者、保险公司、银行等。

2.限制类交易执照扩至股票及OTC

在限制类交易执照中,除了原有的单位信托基金之外,将增添两个新的类别,分别是在大马交易所的上市证券,以及场外交易(OTC)债券,让线上平台供应商可申请相关执照。

证监会表示,假设供应商持有上市证券交易限制类执照,无需是马交所的成员,但需要寻找持有交易执照的股票行为伙伴,进行该项交易。

简单而言,线上平台供应商是一个中介人而已,仅可以协助客户下订单,但执行交易则由股票行负责。

相同的,持有场外交易债券交易限制性执照的供应商,仅可以协助客户下订单,之后由银行执行该项交易。

3.经理准提供投资咨询服务

据业界人士表示,在原有的条例下,基金经理仅可以提供附带投资咨询服务给旗下基金管理活动,并且不能够收费;假设要提供咨询服务,就须申请另一个执照。

不过,证监会新条例让基金经理无需独立的投资咨询执照下,也能够提供投资咨询服务给客户。

证监会表示,新条例让基金管理公司能够在不管理客户资产的情况下,仅提供咨询。

“我们会开放投资咨询服务,是因为越来越多客户要基金经理仅提供咨询,例如该买入还是卖出股票,但由自己通过股票行去执行交易。”

4.注册代表可营销及提供支援服务

在原有的条例下,只有执照持有人才能够营销基金管理服务和提供支援服务给客户。

至于新的条例,则允许基金管理公司的员工,在注册为营销代表后,就可以进行相关活动。

不过,证监会强调,营销代表不可进行组合管理、提供投资或组合管理咨询,处理或收取客户的金钱。

业者意见:

黄德明

黄德明

黄德明:吸引人才

针对证监会开放基金管理领域,基金经理普遍感到正面,相信可以吸引更多人才,让整个领域更有活力。

Areca资本总执行长黄德明向《南洋商报》表示:“我看好证监会措施,相信基金管理公司可提供客户更全面服务和增加收入。”

同时,他认为,投资者将会是最大的受惠者,因将会有更多选择及获得更好的服务。

辉立资产管理公司总投资长洪国兴则认为,是因为时势改变,使证监会开放该领域。

“其他国家已开放给小型基金管理公司做生意,如新加坡,所以我们也跟着大市脚步,否则会导致有能力,但资金不足的人士,选择到海外设立公司。”

对此,黄德明指,推出小型基金管理公司执照,将可吸引在国外基金管理机构就业的基金经理回流至大马,且鼓励国内人才创业。

他说,虽然将会使到领域的竞争更大,但对客户是好事,因设立已久或大型机构将积极提升服务素质留客。

相反的,洪国兴认为,不会引起很大的竞争,因属于小型公司,且主要是提供特定基金,与大型公司的生意模式不同。

洪国兴

洪国兴

洪国兴:大势所趋

针对限制类别交易执照,黄德明认为,可让拥有线上平台的基金管理公司多元化产品。

“客户将可通过一个基金管理公司,就能够得到全面服务。”

此外,这将促进基金管理公司与证券行的合作。

洪国兴表示,由于越来越多投资者通过线上交易,所以证监会亦跟着大势作出改变。

另一方面,黄德明表示,由于基金经理人数比较少,所以无法应付太多客户,进度也会比较慢。

因此,在证监会推介新的营销代表框架下,他相信,可以让基金经理有更多时间,关注在基金管理上。

独家报道:姚思敏

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