丰隆银行 收购大厦无损资本

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目标价:13.70令吉

最新进展

丰隆银行(HLBANK,5819,主板金融股)日前以1亿8933万令吉,向国浩置地(GUOCO,1503,主板产业股)收购DC大厦公司。

DC大厦公司在吉隆坡白沙罗城,拥有33层楼的办公楼,并出租予丰隆产业控股。

该银行昨日进一步补充,出价是根据DC大厦的估值而设,并考虑过发展成本、竣工后的市值和账面价值,因此不会增加商誉,也不影响资产负债比例。

行家建议

我们之前根据截至3月底3820万令吉的净账面价值,以及上述收购案价格,在账目预估中纳入1亿5100万令吉的商誉。

随着丰隆银行保证,此收购案不会增加商誉,我们也改变盈利计算模式,并更看好该银行的资本实力,维持“守住”评级。

同时,我们也根据上季度7.72%的一级资本比率(CET1)水平,维持29亿令吉的附加股预估不变。

这些收购案也已考量到该银行的长期资本规划策略,不会对资本比率带来太大影响。

 hlb

 

分析:大马研究

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