行家论股:齐力 产能明年增至76万

 

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目标价:3.88令吉

最新进展:

齐力(PMETAL,8869,主板工业产品股)早前因火灾而关闭的砂拉越沙马拉祖(Salamaju)铝熔厂,第二期工程已经准备好投入运作。

同时,第三期工程已完成近60%,预计会在今年末季开始生产活动。

行家建议:

我们正面看待铝熔厂两期工程的进度,第二期工厂已经有15%开始运作,预计在第三季全面生产。

预测齐力的总熔炼产能可在2016财年底前,从现有的44万增加至76万。

铝价在跌至每公吨1650美元的16个月低点后,已经开始显现回弹迹象,相信能在中长期复苏。

不过,我们仍采取保守估计,将今明年的铝价预估,从1900至2035美元,下调至1800美元。铝价每减1%,财测也将跟着减3至6%。

此外,令吉兑美元预测从3.53调低至3.68,此汇率每波动1%,意味着净利将增5%,或约1400万至2000万令吉。

在考量到新产能、低铝价,以及美元走高因素,2016财年净利稍微上调至2%。

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分析:肯纳格投行研究

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