兴业资本今年挑战严峻

 

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目标价:8.20令吉

最新进展:

兴业资本(RHBCAP,1066,主板金融股)已将转让上市地位申请,呈交给马交所,距离完成的内部重组更近一步。

公司今年4月宣布内部重组,直接把旗下兴业银行取代母公司上市,加强资本架构及改善税制效率,同时能扶持国内和区域业务持续成长。

行家建议:

尽管我们乐观看待该公司企业活动,但基于贷款增长放缓、净利息赚幅(NIM)遭压缩、消费税落实提高营运成本和资本市场活动欠佳等,促使银行领域在今年仍面对艰巨的挑战。

早前宣布将发行附加股,筹集高达25亿令吉、转让上市地位等内部重组计划,虽有望提高投资回酬率,但盈利增长前景将受到银行领域的挑战影响。

另外,兴业资本“IGNITE 2017转型计划”设下的目标,在面对领域逆风,能否达标并进一步在2020年成为跨国金融服务集团巨头,还不得而知。

虽然该股估值目前较低,但股价在近期内或因盈利走软而受到限制;在等待该公司本完成企业重组计划的期间,我们仍维持“守住”评级,并将目标价定在8.20令吉。

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分析:安联星展研究

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