森德 有17%上涨空间

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目标价:7.90令吉

最新进展

森德(SCIENTX,4731,主板工业产品组)首9个月的核心净利按年上扬27.7%,报1亿2730万令吉。

由于令吉兑美元的波动冲击公司美元贷款,拖累该公司蒙受1800万令吉的外汇亏损,因此净利仅录得1亿930万令吉。

同时该公司宣布,子公司Scientex Quatari私人有限公司以2亿1900万令吉,收购柔佛新山面积达326英亩的土地。

行家建议

森德首9个月的核心净利(不包括外汇亏损)符合我们的预期,分别占我们及市场预测的75%和80%。

该公司购地的价格,即每平方尺15令吉,符合目前的市价,且正面看待这项交易可提供公司足够的地库,维持中长期的产业发展计划。

考量到外汇亏损,加上风险因素如产业销量放缓和制造业务激烈竞争,该公司有可能面对收入赚幅被压缩,因此,将本财年至2017财年的盈利预测,下修5.8%至7.2%。

维持“买入”的评级,但目标价从8.20令吉,下调至7.90令吉。我们相信该股仍有17%的上涨空间,被视为投资者累积该股的良机。

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分析:兴业投行

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