吉星 2年财测下修

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目标价:2.02令吉

最新进展

吉星(CRESNDO,6718,主板产业股)首季净利增77%,达980万令吉;同季营业额则涨9%,报5570万令吉。

净利大增的原因是低基数效应导致赚幅扩大,营业额上扬主要是产业发展、建筑,及制造和贸易业务推动。

该公司计划今年推出价值达3.71亿令吉的房地产。

行家建议

吉星首季净利低于预期,仅达我们的15%预测,主要是因为工业销售不如预期。

估计该公司今年首季的新销售只有1500万令吉,远低于我们2亿8000万令吉的预测。

销售低迷,相信是因为没有推出新项目所致,而截至4月份的未入账销售,也从去年的7800万令吉,降低至5800万令吉,盈利能见度少过12个月。

我们下调本财年的销售预测到1.8至2.35亿令吉,同时也把2016至2017财年的盈利预测下修13至17%,归咎于首季业绩低于预期。

而新的目标价格则是2.02令吉,则是根据6.5倍本益比计算,建议投资者“卖出”。

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分析:达证券

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