永旺信贷 利息赚幅受压

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目标价:14.20令吉

最新进展

永旺信贷(AEONCR,5139,主板金融股)首季净赚5820万令吉,按年扬升4%。

由于贷款应收款项减值亏损补贴走高,抵消营业额年增18%的利好,并抑制盈利涨幅。

同期净利息赚幅也下滑2个百分点,呆账率企于2.74%,攀升了56个基点。

至于投资回酬率,亦萎缩6个百分点,报35%。

行家建议

永旺信贷首季的净贷款应收款项,按年升22%,但随着我国市场消费放缓,预期这股涨势会开始走弱。

同时,领域竞争激烈,相信会为公司带来挑战,拖累净利息赚幅萎缩。

经济氛围将在近期维持不变,该公司的呆账率将徘徊在2.5%至3%之间。

不过,公司首季净利符合预期,所以维持财测不变。

预计永旺信贷的盈利增长率录得5%至6%,周息率也企于4%,可为14.20令吉的目标价带来支撑。

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分析:肯纳格研究

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