行家论股:IOI集团 LCK净利不显著

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目标价:4.90令吉

最新进展:

IOI集团(IOICORP,1961,主板种植股)宣布,独资子公司Loders Croklaan集团,通过认购LCK Nutrition(LCK)的股票,以总值2500万美元(约9348万令吉),把BetapolTM业务转手给LCK Nutrition(LCK)。

配合一项重组活动,Loders Croklaan已同意,认购LCK的100股普通股和2500万欧元的可赎回股票。把BetapolTM业务,从Loders Croklaan转移到LCK旗下。

行家建议:

由于IOI集团在马交所的文告中,没透露LCK的净利潜能,我们无法估计这项计划的价格是否合理,或能不能为该公司带来额外盈利贡献。

不过我们预计,LCK不会对该公司净利有显著贡献,因为IOI集团仍由上游业务贡献大部分净利。2014财年内,种植业务贡献公司税前盈利达65%。

而Loders Croklaan进行的特种油脂生产,则占该公司生产业务的40%净利。

不过,我们相信LCK收购计划融资没问题,因为截至今年3月底,IOI集团的现金高达18亿令吉。

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分析:大马研究

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