顶级手套 净利还有上涨空间

目标价:6.20令吉

最新进展

顶级手套(TOPGLOV,7113,主板工业产品股)次季业绩,比预期好。

美元走强,推动每1000只手套扣除利息和税务前盈利(EBIT),上扬到8.84令吉,按年增31%,按季增19%。

同时,该公司宣布将增加14条生产线,将在2015至2017财年,产能年均复增(CAGR)达7%。同时,会继续建造新厂和将生产线机械化。

行家建议

我们原本已将顶级手套更多的产能计算在内,不过,该公司每1000只手套扣除利息和税务前盈利,高于我们预测的7.86令吉至7.98令吉。

因此相信,该公司来季的净利还有上涨空间。

此外,顶级手套的销售中,天然胶手套占更大部分,竞争没有丁腈手套激烈,所以,料有能力保住汇率收益。

不过,该公司承诺,把建设新厂和生产线机械化后,节省的成本转嫁消费者,所以,我们暂时维持对该公司的预测不变。

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