海事重工 股价己反映利淡

目标价:1.33令吉

最新进展

海事重工(MHB,5186,主板贸服股)近期面对填补订单的挑战,公司订单从2014财年末季16亿令吉,萎缩到现财年首季12亿令吉,一些大型工程订单还展延近1年。

不过,该公司竞标的合约,总值超过70亿令吉,大部分是海外合约,约45亿令吉。其余约26亿令吉是本地合约。

该公司乐观相信,年杪或明年初会获得1至2个大型工程。

行家建议

尽管海事重工积极竞标新合约,我们认为,任何新合约都属于补充性质,仅代替旧订单支撑公司营业额,无法激励营业额的新订单。

订单规模缩小,导致净利疲弱,一直都是投资者的忧虑。但我们相信,这些因素已纳入计算,因为海事重工过去1年内,股价已大幅下滑65%。

同时,该公司财务稳健,净现金达6亿令吉或每股38仙。

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