多余钱勿买信托基金?

据报刊周一的报道,国内某位税务专家建议民众勿把多余的钱投入购买信托基金,反之应该存入雇员公积金局,保障未来。

他说公积金局拥有众多会员,是非常雄厚的后台,比信托基金等机构更加稳定及具有保障。

在报道中,该专家并无详细深入解说他的观点理据。

对于他的看法,笔者身为信托基金投资者,同时也是投资行业人士,想以理财师角度提出一些专业意见,厘清两者之间的功能、投资领域、盈利幅度等等考虑因素。

在投资前,民众必须考量以下因素:

信托基金回酬倍翻

1:回酬———公积金局在法律规定下必须每年最低派息2.5%给会员。除了公积金局在1952年创设开始至1959年派息2.5%之外,过后派息均远高于2.5%,近50年派息介于5至8.5%之间。

基本上,2.5%的派息底线只是信心保证,实际派息完全远离底线。银行定期存款利率向来高于2.5%,这导致底线无意义,可有可无;况且,派息底线的突破也并非不可能的,通过国会的法律修改就能移动派息底线。

经过计算,过去10年公积金的平均派息率为5.72%,单笔款额,10年累计赚幅74.20%。据我手头拿到的数据,大马一家老牌信托基金,10年股市信托基金,赚幅介于142%至310%(ROI),实际年利率介于9%至15%。

虽然过去记录不代表未来,但看来,从过去10年记录,74.20%对大约150%,本地股市基金成功把盈利翻倍。

固定收息局限回酬

按投资理论,追求更高回酬,必须承担更高风险。至于如何能在追求更高回酬的当儿减低风险,方法有几种,一是平均化投资成本,用类似定时定额的投资方法,把成本平均化。一些公积金会员每三个月一次的提款投资就是成本平均化投资;另一个方法是延长投资期限,把投资期延长,能有效减低投资波动风险。

2:稳定性———据2014年年报,在公积金管理的6430亿令吉会员资产,54%为固定收息资产,这在大层面上稳定了回酬。

一利必有一弊,负面的结果,固定收息也局限了回酬的上扬。

年报显示,公积金90%盈利派发利息,余下的数额供未来盈利下跌时备用,这稳定了历年来派息。

信托基金则100%依据盈利、市场情况每日报价,波动性较高,尤其是股市基金。

信托基金流动性好

3:监管———信托基金是归属证券委员会监管,每项基金也必须有信托司(TRUSTEE)。

4:流动性———公积金必须强制性保留至55岁,过后才能提取。会员可以通过一些允许的提款机制提领存款,基本上,各种提款很难超逾总存款半额。

允许的提款机制包括户口1投资提款,医药提款,50岁提款,教育提款,房产提款等等。

信托基金流动性良好,大马投资者脱售后,一周左右款项到手。

投资者可以自主决定款项用途,创业、置房产、应急,随性而为。

5:费用(MER)———每年公积金管理费用占会员总资产大约0.5%,公积金属于非盈利机构。

无疑,这方面公积金是较优胜。

信托基金投资透明

6:税务———公积金会员可以获取高达5000元所得税豁免额,投资盈利也免税,信托基金除了私人退休金(PRS-3000元所得税豁免额)无此优惠。

7:透明度———信托基金在年报详列投资项目。

笔者在公积金年报,仅能读取30大股市投资,投资领域分布而已,资讯不详尽。

8:退休金投资方向选择———公积金会员无自主权,仅有统一的单一种类综合投资,在未来,只能期盼在回教化与非回教投资之间做选择。

信托基金投资者能根据个人投资口味,风险承受度做出选择。

(上篇)

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