狮城业务拖累母股 建议转投云顶大马

(吉隆坡2日讯)云顶(GENTING,3182,主板贸服股)最新业绩表现,普遍低于市场预测,分析员认为,该股相当昂贵,建议转向云顶马来西亚(GENM,4715,主板贸服股)。

马银行投行指出,来季,云顶持续受到云顶新加坡较逊色的表现拖累,因此,更看好营运稳定的云顶马来西亚。

该行分析员说,首季内,云顶受到贵宾客户业务拖累,业绩低于该行预测,归咎于云顶新加坡贵宾客户人数和坏账情况不理想。

该分析员还指出,云顶新加坡已发出预警,次季的贵宾客户人数和坏账情况,将与首季水平不相上下,所以云顶的整体表现,在次季将继续面对挑战。

分析员说,尽管消费税开跑,云顶马来西亚的业绩表现却保持韧力。

“而且,云顶综合旅游计划(GITP)中的Tower2A,即将于年中开张,有达800间客房。到2018年为止,整个计划将增长云顶高原的客房达35%。”

财测遭下修

联昌国际投行研究则指出,随着下调云顶新加坡净利预测20至24%,以及下调云顶种植(GENP,2291,主板种植股)预测净利12%后,云顶2015至2017财年净利预测,也顺应下调10至13%。

同时,云顶目标价格也降至8.70令吉,建议投资者转向云顶马来西亚。

艾芬黄氏投行指出,除了新加坡赌场业务和种植业务,依斯干达特区的产业供应过剩,也对云顶种植造成挑战,柔佛Indahpura面积达7000英亩的城镇,无法取得好的销售表现。

50周年或派特别股息

安联星展研究指出,云顶新加坡的贵宾客户来自中国,随着中国经济增长率放缓,加上中国政府反贪,该业务将持续面对压力。

分析员还说,若情况继续恶化,会对公司净利造成下滑风险。

不过,大华继显研究将维持该股“买入”评级,因为该公司适逢50周年纪念,可能会派发特别股息。

云顶在48周年时,派发50仙特别股息。

此外,该行分析员看好,云顶综合旅游计划、日本赌场、名胜世界拉斯维加斯(简称RWLV)等工程,都是云顶长期催化因素。

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