家丽资机构 入股EISB净利看涨

目标价:1.82令吉

最新进展

家丽资机构(HOMERIZ,5160,主板消费产品股)以1217万令吉,收购Embrace工业(简称EISB)的35%股权。

后者的主要业务,是设计、制造及销售餐椅的金属框,及其他以金属为主的软垫家具和部件。

此收购可增强EISB的营业额和净利,进而贡献家丽资机构净利。

行家建议

我们正面看待此收购,因这能把家丽资机构的净利提升17%。

同时,也能让2014至2016财年的税后盈利和少数股东权益(PATAMI),取得21%的年均复增;此前是14%。

虽然2015财年的净现金,将从6500万令吉降至5200万令吉,惟资产负债表仍稳健。

我们将2015至2016财年的财测,上修3%至18.5%,以反映收购贡献,将目标价格调高至1.82令吉。

这是因为收购活动,将把每股盈利从15.37仙,推高至18.25仙。

另外,该股也能从美元走强中受惠,且周息率诱人,达3.7%。

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