利息赚幅续受压 兴业资本3年财测下砍

(吉隆坡2日讯)净利息赚幅收窄比预期严重,所以券商普遍下调兴业资本(RHBCAP,1066,主板金融股)2015至2017财年净利预测。

兴业资本首季净赚4亿7627万7000令吉,按年增5.68%,普遍符合市场预期。

不过,市场却担心净利息赚幅持续收窄,将进一步影响集团净利。

马银行投行看好兴业资本的贷款,在未来数个季度加速增长,且缺乏任何大型还款,所以预计2015财年贷款增长9.6%。

首季贷款扬14%

集团首季贷款增长率达14%,但年度化摊算却仅增3%,因出现大型企业还款和汽车贷款减少。

此外,净利息赚幅收窄幅度将会比预严重,并预计今年会减少至2.17%,相比于之前的2.21%;而管理层则希望可持稳在2.1%至2.15%水平上。

“在预计净利息赚幅进一步收窄下,我们把2015至2017财年净利预测,调低3%至4%。”

集团首季净利息赚幅,按季收窄4个基点,至2.22%。

放宽LCR缓解压力

肯纳格投行指,由于兴业资本过剩的流动资金低于市场,且流动性覆盖率(LCR)条例将在6月1日生效,所以相信净利息赚幅将继续受压。

“不过,据悉国行已略放宽LCR条例,所以相信将会看到存款竞争,以及集团的融资成本压力减缓。”

虽然按年度化摊算,贷款增长率达3%,仍低于2015财年目标的10%,但目前仍言之过早,加上兴业资本的良好纪录,所以,分析员感到看好公司能够达到目标。

随着与联昌国际(CIMB,1023,主板金融股)和马建屋(MBSB,1171,主板金融股)的大型并购计划告吹后,兴业资本把焦点放在“IGNITE2017转型计划”上,分析员预计,将会看到集团致力于达到营业额目标。

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