马电讯 下半年净利看涨

目标价:6.98令吉

最新进展

马电讯(TM,4863,主板贸服股)首季,净利大跌38.8%,报1亿2891万5000令吉,这是因为营运成本提升,加上与子公司Packet One Networks(P1)财务整合。

首季营业额达27亿7406万9000令吉,涨幅5.9%,上财年同期26亿2003万6000令吉。

Unifi用户也持续稳健增长,首季增长率达15.9%,有75万7000客户签购该配套。

行家建议

马电讯首季业绩,与我们和市场预测相符,分别达17%及18%。

该公司下半年净利表现强劲,因为其他业务带来多项贡献。

马电讯2015绩效指标,营业额必须增长4%至4.5%。

虽然该公司重申,关键绩效指标已将P1业务排除,但P1业务亏损幅度太大,难以稳定马电讯税前盈利赚幅(EBIT)。

管理层将大幅改善P1业务,但我们不认为亏损可大幅收窄,除非P1改革旗下的无线业务与新产品结合,这估计要到年底才会出现。

南洋商报官网 | Nanyang Siang Pau Official Website
南洋商报有限公司版权所有 | Copyright © Nanyang Siang Pau Sdn Bhd
Solution Powered by