IHH医疗保健 新医院撑未来业绩

目标价:5.35令吉

最新进展:

IHH医疗保健(IHH,5225,主板贸服股)截至3月31日止首季,营业额按年涨14%,核心净利上扬32%,归功于新开业的土耳其Acibadem Atakent医院获得显著的改善,和新加坡Mount Elizabeth Novena医院盈利明显增长。

土耳其Acibadem Atakent医院营业额,按年增长4倍,扣除利息、税务、折旧与摊销前盈利(EBITDA)亏损,从990万令吉减少至80万令吉。

行家建议:

IHH医疗保健首季核心净利,与预期相符。

我们预计,该公司今年在国内增加新医院和额外提供14%病床,不过须留意初创成本的需求。

IHH医疗保健于今年3月收购拥有750张床位的印度Continental医院,我们预测,这家医院很快就贡献业绩。

我们了解到,这家医院在营运两年后,扣除利息、税务、折旧与摊销前盈利(EBITDA),将达到收支平衡。

我们把Continental医院贡献纳入考量后,上调IHH医疗保健每股盈利预测4%至5%。

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