吉隆甲洞 全年财测下调2.4%

目标价:21.40令吉

最新进展:

脱售土地和‘其他收入’项激励,吉隆甲洞(KLK,2445,主板种植股)在次季净利达2亿2253万9000令吉,按季增4%,按年则下滑29%。

由于原棕油平均价下跌至每吨2212令吉,加上鲜果串(FFB)收成减少和高生产成本,种植业务的扣除利息税前盈利(EBIT)按年下挫46%至1.6亿令吉。

该公司旗下制造业务的税前盈利也按年下滑51%,报6800万令吉,归咎于脂肪醇产品低价格。

受益于工业和商业土地的销量,带动产业业务的税前盈利表现亮眼,按年提升240%至2800万令吉。

行家建议:

该公司的核心净利按年下跌40%至1亿9000万令吉,仅达到全年预测的22%和低于市场预期的19%。

首半年的鲜果串产量仅达到我们全年预测的45%,因此我们将鲜果串的产量预估从6%下调至3%,和公司设下的目标一致。

因此,全年预测的核心净利预估,也下调2.4%。

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