主题锁定强势美元和11MP 下半年宜守不攻

(吉隆坡20日讯)安联星展投行研究的下半年投资主题,将环绕强势的美元与第11大马计划(11MP),列出7只首选股,并建议投资者宜守不宜攻,应对不明朗的经济氛围。

分析员指出,令吉兑美元在过去1年走软了9.4%,为从事出口业务的企业捎来佳音,这包括科技、油气、手套和家具领域。

在这当中,分析员格外青睐科技领域,因为该领域不仅能够赚取更多汇兑收入,更可得益于智慧手机与可穿戴式设备的需求走高。

建筑业续成大赢家科技领域的首选股为东益电子(GTRONIC,7022,主板科技股)和友尼森(UNISEM,5005,主板科技股)。

同时,今日公布的11MP重视基建发展,建筑领域持续成为最大的赢家。

虽然已宣布的大型项目,如捷运第二路线(MRT2)、轻快铁第三路线(LRT3)和炼油与石油化工综合发展计划(RAPID)等,将不会带来太大的惊喜。

但分析员认为,11MP发展开销,高于第十大马计划的2300亿令吉,即有望提振领域氛围。

专注盈利佳现金多股项

首选建筑股为金务大(GAMUDA,5398,主板建筑股),而在小型股方面,则青睐睦兴旺(Muhibbah,5703,主板建筑股)和金轮企业(KIMLUN,5171,主板建筑股)。

分析员建议投资者在下半年采取守势,来应付经济氛围不明朗和企业业绩失色的环境,专注盈利可观与手持稳定现金的公司。

包括国家能源(TENAGA,5347,主板贸服股)、国油气体(PETGAS,6033,主板工业产品股)和大众银行(PBBANK,1295,主板金融股)。

而建议卖出的股项,则是IOI集团(IOICORP,1961,主板种植股)、吉隆甲洞(KLK,2445,主板种植股)、明讯(MAXIS,6012,主板贸服股)、国油石化(PCHEM,5183,主板工业产品股)、海事重工(MHB,5186,主板贸服股)和合顺油气(UMWOG,5243,主板贸服股)。

内忧外患冲击财测

分析员指出,大马股市饱受内忧外患的冲击,其中包括评级机构惠誉(Fitch)可能将下调大马的信贷评级、消费税的冲击和美联储(FED)的升息举措等。

同时,由于缺乏催化剂,企业的盈利增长也遭到打击。

因此,分析员将今年富时隆综指成份股的盈利增长预测,下调2.4%,至9.3%,是东盟5国中表现第二差的国家。


7首选股:

国能发电开销减

成本转嫁机制排除了燃料费用波动所带来的风险,并确保公司的获利能力。曼绒4发电厂已在3月开始营运,将减少相关的发电开销。

国油气体收入稳定

具备防御型特质,可从加工和分销石化产品取得稳定收入,并避免石油价格波动带来的风险。边佳兰的再气化厂房将在2018年营运,将成为盈利增长催化剂。

金务大受惠政府工程

金务大可得益于政府的公共交通工程。相信公司可凭着捷运第二路线工程交付伙伴(PDP)的优势,竞得相关的隧道工程和轻快铁第三路线工程。

睦兴旺竞标RAPID占优

睦兴旺股价随着油气股一起被过度抛售,而公司的基建业务仍相当稳定,在竞标炼油与石油化工综合发展计划(RAPID)中拥有优势。

东益电子净利复增25%

距离感应元件的销量持续录得增长,净利3年均复增(CAGR)达25%。同时,新研发的深度传感器组件,有望带动产能在明年上半年提高一倍。

友尼森赚幅看涨

随着成本合理化策略奏效,加上芯片级和晶圆凸点封装需求走高,友尼森的赚幅将录得增长。同时,公司所有的销售都以美元计价,可得益于美元走强的环境。

时光网络增派息率

时光网络是全球数据业务增长的赢家。近期脱售数码网络(DIGI,6947,主板基建股)的4990万股,净赚2亿210万令吉,可扩展区域业务和巩固本地的数据中心市场,并提升派息率。

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