首要传媒 3年财测下修

目标价:1.73令吉

最新进展

消费者在消费税落实后对开销抱着谨慎态度,造成市场变化不定影响广告营业额,导致首要传媒(Media,4502,主板贸服股)首季营业额按年下滑6.2%,报3亿2940万令吉。

同时,净利也因受到高折旧成本、联号公司亏损和较高的税率,按年下跌30.1%至1890万令吉。

行家建议

由于广告收入增长缓慢,特别是电视和印刷媒体,管理层也视今年仍是充满挑战的一年,我们将首要传媒的2015至2017年的净利预估,下调10%至11%。

在广告收入方面,预计受到消费税打击的疲弱消费情绪,将会继续延续至第二季,直到第三季才开始逐渐好转,加上之后的佳节季节,将有助激励消费者开支。

随着净利预估调低,目标价格也从之前的1.79令吉,调降至1.73令吉,并维持当前的投资评级。

虽然媒体领域前景不佳,但相信首要传媒逾5%的周息率,能支撑股价保持在当前水平。

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