KESM科技 收购后估值仍低

目标价:4.55令吉

最新进展:

上周五,KESM科技(KESM,9334,主板科技股)宣布,股东批准收购KESM测试公司(KESM Test)剩余股权,因而成为无条件股权买卖协议。

买卖双方已同意,把交易完成日期定在今日。

行家建议:

在考量到该项收购计划带来的效益,我们把KESM科技的2015、2016、2017财年净利预测,分别上调12.1%、49.6%和50%,达1280万、1860万和2110万令吉。

KESM科技以3500万令吉,向Sunright有限公司收购KESM测试公司剩余股权,是集团其中一项重组活动,符合推动测试业务成长的策略。

由于Sunright是集团大股东,所以将从未来成长中受惠。

同时,也让Sunright持续关注在设备发展的资源上。

除了上调净利预测外,我们也把KESM科技的目标价格,从3.05令吉,调高至4.55令吉。

此外,该股估值仍具吸引力。

在加入收购计划带来的影响后,该股目前以6.7倍的2016年本益比交易,属于偏低水平。

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