本月蒸发1.62兆 恐蔓延股房市 公债抛售风暴席卷全球

(纽约13日讯)全球公债市场价格于本周初大幅回跌,专家担心全球利率环境开始转变,可能冲击欧美股市与房市,甚至延伸至全球市场。

自4月底以來,全球债市就陷入一股拋售潮,不断伸延至全球各地,估计全球债市蒸发了4500亿美元(约1.62兆令吉)。

欧债近来动荡不安,美债虽始终不受影响,但于周一终于破功,10年期公债殖利率收涨13个基点至2.28%,为今年来最高收盘水平,周二早盘续升到2.3%,为半年来高点。

但美国10年期公债之后因部分投资人买进而转涨,殖利率转为跌2个基点至2.26%。

全球股市也挫跌,美国道琼斯工业指数周二盘中跌180点(跌幅1%)至1万7924点,后来跌幅收敛至0.2%,约30多点。

德国、法国、英国大盘指数也跌1%至2%,MSCI新兴市场指数则跌0.9%。

长期债券展望脆弱

多数专家把债市价格重挫归咎首季涨幅太大,投资人认为通缩困境可望告终,于是进行套利,加上市场流动性降低,导致跌幅扩大。

长期债券展望脆弱,因为投资人认为美联储将延后升息,可能使未来几年通胀加速。

亚洲债市也下挫,澳洲10年期公债殖利率激升17个基点至3.03%,日本10年期公债殖利率攀升6个基点至0.45%。

韩国及马来西亚10年期公债殖利率也涨至数周来高点。

但安联集团首席经济顾问伊尔艾朗指出,这波公债跌势是对之前的“涨过头”进行修正,由于目前通胀仍低、且欧元区与中国的宽松货币政策才刚开始,因此不代表债市从此走入“空头”。

印尼跌5%冠新兴国

受经济情势恶化与投资人避开高风险资产影响,印尼债券价格近来大跌,且跌幅是其他新兴国家的两倍。

彭博指数显示,过去一个月来,印尼公债价格下滑5%,跌幅在31个开发中国家居冠。表现第二差的土耳其公债价格则是下挫2.4%。

经销商间市场协会(IDMA)的报价显示,印尼10年期公债殖利率于周二上升4个基点至8.26%,写下五个月高峰。

印尼首季经济成长速度为2009年来最慢,4月通胀率连续两个月攀升,过去一个月来印尼盾贬值2.1%。

目前外资持有38%的印尼公债,比率低于1月的40%。今年首季以印尼盾计价的债券价格上扬5.5%。

鲁比尼:债市不会崩盘

尽管美联储加息时点日益迫近,“末日博士”鲁比尼(Nouriel Roubini)认为投资者不必担心债市崩盘或利率狂飙,因为美联储早就已经告诉大家它打算怎么做了。

“这不是什么大的意外。随着经济复苏,通胀走高,长期利率也将会逐步上升。”

不过他也指出,短期内仍可能出现一些波动性。

“短期内,由于市场缺乏流动性、缺乏造市商,加上一些经济数据或通胀数据上的意外,造成美国和欧洲的债券收益率处于非常动荡的环境之中。”

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