国油贸易 赚幅走高推升财测

目标价:17.61令吉

最新进展:

国油贸易(PETDAG,5681,主板贸服股)昨天举办分析员简报会,提及重点包括:(一)整体销量跌6%;(二)首季低营运开销是例外,估计未来数季会恢复;(三)首季新加坡普氏市场(MOPS)价格走势欠佳。

此外,该公司也提到,消费税对市场需求影响微,而公司的资本开销将维持在5亿令吉水平。

行家建议:

由于产品赚幅走高,我们将本财年净利预测上修2.4%,目标价格调高至17.61令吉,但维持“卖出”的投资评级。

国油贸易的举措,特别是削减成本及优化赚幅的举动,已开始反映在正面的业绩表现上,且赚幅也有所扩大。

不过,营运环境依旧充满挑战,主要受到结构需求风险、原油价格波动和消费者情绪谨慎所影响。

该股估值高昂,在我们看来,已脱离现实。

过去3个月,国油贸易股价已飙涨20%,目前已全面反映价值。

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