大马天然气2年财测砍30%

目标价:2.87令吉

最新进展

大马天然气(GASMSIA,5209,主板贸服股)首季净利按年挫31.53%,至2849万令吉,逊于去年同期的4160万7000令吉。

公司的税前盈利也按年下滑32.6%,至3780万令吉,低于去年同期的5610万令吉,归咎于天然气售价低企。不过,同期营业额则年增31.18%,从去年同期5亿8057万令吉,增至7亿6158万3000令吉,归功于销量走高。

行家建议

大马天然气的盈利赚幅萎缩了3.4%,跌至3.7%,预计今年的盈利赚幅,将继续处于个位数。

由于液化天然气的成本高企,我们将现财年和下财年的财测下修30%,并预期这将成为公司的新盈利水平。

虽然大马天然气未来有望通过本身的输送管系统,节省相等于天然气售价50%的开销,但我们仍维持“中和”评级,目标价下调至2.87令吉。

不过,由于周息率可观,建议已持有该股的投资者继续守住。

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