趁低累积3受惠主题股 大马计划激励五穷月

(吉隆坡5日讯)根据数据,过去三个大马计划公布后,隆综指皆上涨17%至21%,因此分析员认为,即使第十一大马计划(11MP)会在“五穷月”宣布,投资者也可趁低买入。

在分析第八至十大马计划公布前走势普遍下跌,但公布后都有望激励股市作用。

“过去公布10MP(2010年)、9MP(2006年)和8MP(2001年)之后,综指分别上涨17.7%、18.3%和20.9%。”

发展开销料2500亿

虽然政府今年将会在“五穷月”(Sell in May and go away)的魔咒期间,公布11MP,但投行根据历史数据,建议投资者可趁股市下跌时进场。

因此,投行保持综指年终目标为1880点。

即将公布的11MP,预计政府将拨放2500亿令吉发展开销,比10MP高出8.7%,但投行认为,在各项财政措施护航之际,估计仍能在2020年达到财政预算的收支平衡。

建筑业
多项基建工程启动

11MP将促使建筑领域成为大赢家,建材和教育也受惠不少。

分析员指,大部分发展开销将拨放在基建工程,所以建筑业受惠最大。

“我们对较高的发展开销感到正面,因与建筑领域的产值,拥有相当高的正面关联性,达76.3%。”

分析员相信,公共交通发展将会是11MP优先推行的项目,因为这是先进国关键元素,而目前我国的城市公共交通使用率,相比于其他先进国显得偏低。

其中,预计捷运第二路线(MRT2)和轻快铁第三路线,将是发展焦点,同时,1MP也会透露其他项目的更多细节,如隆新高铁、捷运“环线”(Circle Line)、南部双线铁路(Southern Double Track)和巴士捷运系统(BRT)等。

此外,相信政府也会在11MP下,发展大道工程、可负担房屋计划,以及防洪工程。

看好IJM金务大Edgenta

在过去三个大马计划,建筑指数皆超越综指3%至17%,分析员表示,今年也会出现相同的趋势,所以维持该领域为“增持”投资评级。

其中,看好IJM(IJM,3336,主板建筑股),因是其中一家大型建筑股、在官私合作计划(PPP)类型工程拥有非凡纪录,加上过去12个月持有57亿令吉工程,反映出净利迈向新里程碑。

同时,分析员也青睐Edgenta(EDGENTA,1368,主板贸服股),因通过Opus,能够从各项11MP基建和建筑工程需要的咨询工作中受惠。

此外,金务大(GAMUDA,5398,主板建筑股)在MRT2扮演工程交付伙伴(PDP)角色,也会是11MP潜在获益者,但因捷运第一和第二路线出现“时差”,影响净利表现,所以分析员对短期展望感到谨慎。

建材业
钢铁洋灰需求增

11MP对建筑领域的影响,其溢出效应也会显示在建材领域上,而钢铁和洋灰产品需求皆会增加。

“在建筑领域,只有获得合约的公司才会获益,建材领域则不同,受惠范围很广。”

虽然11MP将会刺激国内钢铁消耗量,但分析员对钢铁领域抱着“中和”看法,因区域出现供应过剩问题,将会进一步拉低售价。

相反的,分析员看好洋灰股,而拉法基马(LAFMSIA,3794,主板工业产品股)为首选股。

该股在国内洋灰市占率超过40%,为最大型业者,且过往成功取得大规模发展项目的洋灰供应合约,如捷运、吉隆坡第二国际机场(klia2)、冷岳河第二期(Langat2),以及炼油与石油化工综合发展计划(RAPID)。

教育业
首选文语控股

根据国际排名,大马的教育水平低于先进国,因此,为了让大马在2020年达到高收入国,分析员相信政府肯定会进一步加强国家的教育水平。

政府在教育上的开支,自2010年开始增加,且预计在11MP期间将进一步加速。

在10MP的教育措施与2013至2025年大马教育大蓝图不相上下,分析员预计,11MP将会跟随脚步。

分析员预计,将公布的教育措施可能包括推动机器人技术科目、科学、科技、工程及数学(STEM)教育、加强网上学习平台、增加更多职业技术教育与培训(TVET)的毕业生、重新和加强员工培训,以及让大马定位成国际教育中心。

在与教育有关的股项中,文语控股(SASBADI,5252,主板消费产品股)是投行的首选股。

政府放眼60%学生参与STEM教育,文语控股将会在首半年于哥打白沙罗开设首家学习中心,这将会通过机器人教学,关注在科学、科技、工程和数学。

推动网上学习

此外,政府推动网上学习教育,这让该公司网上学习平台受惠。

在重新和加强员工培训和毕业生的计划里,必达量(PRESBHD,5204,主板贸服股)将会是潜在获益的公司。

该股另一项推动力为国际学生评估计划(PISA)加速工程,因大马有意在2025年,成为国际评估中的首三名国家,如PISA和国际数学与科学教育成就趋势调查(TIMSS)。

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