嘉登士毛月买地受看好

目标价:1.98令吉

最新进展

受业务拖累,嘉登(GADANG,9261,主板建筑股)截至2月杪财年第三季,净利下跌15.9%,报1617万令吉。首九个月净利则跌微跌1.2%,达3421万6000令吉。

行家建议

嘉登首三季净利,占我们全年预测74.9%,符合预期。

其中,产业部门强劲增长,让我们感到意外和正面,但建筑领域仍维持较低赚幅,税前盈利赚幅按季和按年,分别下跌0.2%和3.72%。

截至2月,集团拥有接近10亿令吉的订单合约,将可推动未来营业额。

嘉登选择性竞标工程,并设下目标每年取得3亿令吉赚幅较高的建筑工程,因集团发现目前一些大型基建工程因竞标竞争激烈,因此盈利不高。

此外,虽然早前嘉登以较高溢价收购位于士毛月地皮,我们相信在该区的产业发展项目将带来贡献,因实达集团(SPSETIA,8664,主板产业股)和绿盛世(ECOWLD,8206,主板产业股)的住宅销量皆取得优异的表现。

不过,随着目前产业市场和建筑进度放缓,所以我们下调净利预测。

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