印尼泰国业务逊色券商喊卖 联昌国际净利将受拖累

(吉隆坡23日讯)由于印尼和泰国业务逊色,联昌国际(CIMB,1023,主板金融股)2015财年净利表现将被拖累,有不少券商因而“喊卖”。

在泰国联昌国际银行(CIMB Thai)公布拨备冲击净利之后,印尼联昌商业银行(CIMB Niaga Bank)也出现相同的问题,持续面对高企的拨备水平。

印尼联昌商业银行截至3月31日首季,净利重挫92.5%,至830亿印尼盾(约2321万令吉)。安联星展研究:“最坏的仍未过去,印尼联昌商业银行将会在次季面对更高的拨备,以及后半年展望依然不稳定。”

因此,预计即将在5月20日公布2015财年首季业绩的联昌国际,成绩单估计乏善可陈。

不过,分析员指,在缺乏商誉减值以及去年末季已出现一次过约3亿8000万令吉的大规模拨备后,相信大马今年的业务将会比较出色。

股价走低

今日,联昌国际股价下跌9仙或1.44%,收在6.15令吉。

由于目前并无看到任何强劲上调投资评级的因素,以及今年融资或资本市场展望平平,所以,艾芬黄氏资本重申联昌国际“卖出”投资评级。

同时,马银行投行则表示,目前守住该股的理由不多,所以把投资评级从“守住”,下调至“卖出”。

印尼次季营运续弱

印尼联昌商业银行管理层预计,疲弱的营运环境将延续至次季,且净利息赚幅将进一步收窄。

此外,预计拨备水平将高企至第二季,但相信总呆账率不会冲破5%。

马银行投行认为,自己给予的拨备预测相当保守,因营运环境比预期中更弱。

因此,决定下调净利息赚幅和营运净收入改善(NOII)的预测,并把印尼联昌商业银行的2015和2016财年净利预测,分别调低23%和11%,这将把联昌国际净利拉低6%和3%。

同时,艾芬黄氏资本对印尼联昌商业银行的资产素质,维持谨慎看法,因管理层也指,信贷成本将会在短期内保持在高水平。

印尼联昌商业银行最坏的仍未过去,将会在次季面对更高的拨备,以及后半年展望依然不稳定。

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