行家论股:UEM阳光 发股筹资省利息

目标价:1.58令吉

最新进展

(UEMS,5148,主板产业股)与UEM集团签署股权认购协议,以每股1.47令吉,发行5亿2440万股新股或占缴足资本近11.6%给后者。通过该项活动,UEM阳光可筹得接近7亿7090万令吉,用于赎回独资子公司Bandar Nusajaya发展私人有限公司(BND),发行给UEM集团的4亿5000万股可赎回可转换优先股。

行家建议

我们对此感到惊喜,看法为“中和稍偏正面”,因为UEM阳光可不必承担额外的借贷利息开销,就能够筹集资金。

预测BND的可赎回可转换优先股,总共必须以9.01亿令吉赎回。

UEM阳光将通过BND脱售产业予UEM集团的交易,筹集剩余的股权交易资金,该产业交易预计在今年次季宣布。

我们看好BND可在未来带来显著的盈利,因此,这项交易可为股东增加价值,并强化公司的资本状况。

预计在交易完成后,UEM阳光的缴足资本将提高至25亿令吉,而净负债率也会下滑0.02倍,至0.26倍。

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