杨忠礼电力 IPP经营权9月到期

目标价:1.54令吉

最新进展

源委员会(EC)将为今年至2016年到期的独立发电厂(IPP)经营权展开招标活动。杨忠礼电力(YTLPOWR,6742,主板基建股)在登嘉楼的Paka以及柔佛巴西古当的第一代独立发电厂的经营权,皆会在今年9月到期,但这两家发电厂合约未获更新。

能源委员会将根据竞标价格,决定是否延长包括杨忠礼电力在内的4座发电厂电力购买协议。

行家建议

我们认为,若经营权协议得以延长,预期杨忠礼电力盈利将微幅扬升,有利于公司维持派息。

不过,由于市场竞争激烈,杨忠礼电力目前依然缺乏长期增长催化剂。

假设合约获延长,且费率不变,预计杨忠礼电力2016财年至2017财年的盈利,将扬升8%至12%。

若能源委员会最终决定不延长该公司的电力合约,预计杨忠礼电力盈利将减少8%。

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