目标价：26令吉

最新进展

吉隆甲洞（KLK，2445，主板种植股）今年首4个月的鲜果串产量按年减少2.7%，主要受到去年下半年天气干燥的影响。

管理层认为，2014财年下半年产量会改善，带动全年产量稍微比上财年高。

另一方面，巴布亚新几内亚非政府组织近期申请庭令，称吉隆甲洞没有获得当地土著的同意，阻止该集团在旗下3万8350公顷土地进行任何活动。

吉隆甲洞在印尼提炼厂面对人手和零件短缺，被迫延后竣工；而分布在印尼、德国、瑞士和大马的油脂化学扩展计划，也延后完成。

行家建议

考量吉隆甲洞的提炼厂和油脂化学计划延后完成，我们下调2015财年整体预测6至7%。

不过，2014财年的预测没有变动。

吉隆甲洞仍强稳和专注在原棕油业务，下游业务也有不错的展望，相信可持续带动2014和2015财年的表现。

虽然吉隆甲洞有许多利好消息，但我们认为估值偏高。在调整财测后，我们下调目标价，从28.80令吉至26令吉。