（吉隆坡24日讯）杨忠礼双雄昨日公布最新业绩不获市场买单，今天全线下挫，当中今年表现异常优异的杨忠礼电力（YTLPOWR，6742，主板公用事业股），早盘即回撤了超过8%。

而随着杨忠礼电力的盈利表现按季走低，大多投行认为，其股价走势也将随之放缓，纷纷将该股评级下调至“守住”或“跟随大市”。

银河证券分析员指出，由于新加坡子公司--Power Seraya在2024财政年第3季（截至3月底）的盈利贡献按季下滑18%，加上电信业务亏损扩大，杨忠礼电力的第3季净利也开始从高峰回落，按季跌16%。

“Power Seraya的净利表现，在第3季开始恢复正常，同时电信业务面对项目营收下滑的冲击而亏损扩大，足以抵消Wessex水务公司亏损收窄，以及联号公司贡献更多盈利的助力。”

该分析员亦称，Power Seraya的电力零售赚幅按季走低，原因是供电合约更新，抵消了第3季时炎热天气带来的更高电力销量。

对于前景，该分析员并未改变杨忠礼电力的未来盈利预期，依然预测Power Seraya的盈利将持续回落到正常水平，但Wessex水务业绩的复苏，加上数据中心业务从2025财年下半开始作出的贡献，预计可减缓新加坡发电盈利下滑的冲击。

银河证券目前给予该股5.50令吉的目标价，不过，由于其股价从年初至今已大涨356%，因此评级被下调至“守住”。

“在我们看来，以目前股价而言，市场将杨忠礼电力旗下数据中心业务的估值定在125亿令吉。不过，该公司数据中心的出租率需要进一步增加，才有可能让我们重新调整其评级。”

分析员根据杨忠礼电力提供的资讯，指冬海集团（Sea Ltd）已在5月10日，正式入驻杨忠礼电力的绿色数据中心园，取得首批8兆瓦（MW）功率（冬海集团总共确定了32兆瓦）的数据中心产能，而余下的产能将会在2025至2027年间，平均地推出。

“至于项目第一阶段剩下的16兆瓦功率产能，杨忠礼电力正积极与两家潜在客户商谈。”

她同时引述杨忠礼电力，指额外100兆瓦数据中心的建筑工程进展顺利，预计在今年底完工，而该公司也接到了一些有兴趣的潜在客户所发出的询问。

除了银河证券，马银行投行和肯纳格投行也基于估值因素，双双仅给予杨忠礼电力“守住”和“跟随大市”评级，而目标价分别为5.20令吉与5.22令吉。

引领马股下挫

今日早盘，杨忠礼电力大跌44仙或8.18%，报在4.94令吉；而杨忠礼机构（YTL，4677，主板公用事业股）则跌5.41%或21仙，报在3.67令吉。

早前一直引领马股牛市的两只股项上升引擎熄火，更是直接导致富时隆综合指数今早下挫接近10点。