财经

森德
首季业绩符合预测

2016年12月17日

目标价：8.50令吉
最新进展



由于制造和产业业务的盈利下跌，拖累森德（SCIENTX，4731，主板工业产品股）截至10月底，季净利按年下跌14.45%。 

该公司向马交所报备，首季净赚5206万令吉，等于每股净利11.32仙，低于上财年同季的6085万令吉。 

根据该公司文告，制造业务盈利减少主因是产品赚幅下跌，而产业业务盈利萎缩因为营业额下跌所致。 

首季森德营业额也从5亿5060万令吉，按年下滑2.89%，报5亿3468万令吉。

行家建议



森德首季净利，仅达我们与市场的预测全年预测的17%和16%，我们视为符合预测，因为聚丙烯薄膜（BOPP）新厂房仍在试跑阶段，预计在明年下半年可开始贡献。

在纳入经审计的2016财年盈利后，我们调整2017至2019财年盈利预测，幅度分别为1.1%、0.4%和-1.8%，至3亿1470万、3亿6160万和3亿8600万令吉。

我们看好森德的制造业务，因为公司在工业包装生产线，采用了营运效率方案，同时增加消费者包装生产线的产能。

维持“买入”评级，同时依据分类加总估值法（SOPV）上调目标价至8.50令吉。

反应

 

行家论股

【行家论股】Solarvest 可获更多合约

2024年05月10日

分析：肯纳格投行研究

目标价：1.91令吉

最新进展：

Solarvest（SLVEST，0215，主板工业股）通过子公司，接获由森德（SCIENTX，4731，主板工业股）颁发的太阳能系统施工、采购、建设及启用工程（EPCC）合约，价值4040万令吉。

根据文告，Solarvest将负责在森德全马8个地点的建筑物，打造屋顶太阳能光伏发电系统，全部系统的总发电量可达21兆瓦（MW）左右的峰值。

森德则通过文告指出，该公司将与Solarvest合作，在旗下10座关键工厂和总部安装太阳能系统。

solarvest项目

（取自公司网站）

行家建议：

我们乐观看待Solarvest从森德手中获得合约，而这也意味着公司的未完成订单，将增加至2亿8240万令吉。

我们预计，Solarvest能从这项合约中，获取14%至17%的赚幅。

另外，我们相信，企业绿色电力计划（CGPP）模式，将在未来几个月继续推动更多施工、采购、建设及启用工程合约。

此外，根据净能源计量（NEM）项目，以及太阳能人民奖掖计划（SolaRIS），相信能推动公司获得更多合约。

不仅如此，伴随着近期电费提高，各大企业出于商业原因和环境、社会与监管（ESG）考量，都会愈发自愿投资太阳能发电资产。

综合以上，我们继续维持公司净利预测，“超越大市”评级，以及目标价1.91令吉。

Solarvest股价走势

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