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广宇工业
净利复增上看14%

目标价:2.00令吉 
最新进展:



广宇工业(PIE,7095,主板工业产品股)在首季时,因为汇率不利和部件广泛短缺,导致销售额跌10%,预计次季将会延续此情况。

不过,高峰季节的到来,加上来自电信、条码扫描器和原始电缆的顾客提高开销,将可激励该公司今年的营业额,可达到高单位数增长。

此外,该公司也在今年拨出了1500万令吉资本开销,高出先前预计的500万令吉,以增加生产线来取得更多合约。

行家建议:

由于新的合约主要是工业印刷和生产,以及医药领域相关,生产过程会更加复杂,但产量会较大,有助获得更高的赚幅,进而抵消美元疲软的不利。



最快会在末季大量生产,之后在明年贡献全年营收,相信可支撑我们2年营业额年均复增11%,以及核心净利年均复增14%的预估。

劳工方面,广宇工业已取得足够的人力。但为了缓和最低薪金制调高的风险,该公司正计划将劳工密集度较高的工程送到泰国工厂区。

我们目前维持今明两年财测。在经历股价超卖后,目前已显现投资价值,先行本益比仅12.4倍,低于同行的14.7倍。

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名家专栏

广宇工业并未及时披露合约?/前线把关

小股东权益监管机构(MSWG)质问广宇工业(PIE),早前为何在股价飙涨后,才公布重大生产合约。

简报:

2023年,集团营业额增长4.4%,至12亿令吉的历史新高。这一增长主要是由于从EMS部门的新客户和现有客户收到的订单增加。

与此同时,2023年的税前盈利增长9%,至8950万令吉,主要是由于营业额增加(5160万令吉)和外汇收益增加(2340万令吉)。该集团对2024年实现更高的收入持乐观态度。

提问:

公司在4月19日宣布,其全资子公司泛国际电子(马来西亚)私人有限公司(PIESB)已于2024年3月31日获得一家专门生产服务器和交换机的海外制造商。PIESB工厂建筑面积为28万平方尺,将完全分配给该制造商。测试生产计划于2024年底开始,量产计划于2025年开始。

随后,PIE在4月23日进一步宣布,该客户的预期收入在2025财年为10亿令吉,在2026财年为15亿令吉。

1. 从3月31日至4月18日,PIE的股价飙升56%,从3.56令吉增至5.57令吉。最显着的涨幅是在向大马交易所报备的前几天,即从4月16日到4月18日上涨了47%,从3.80令吉增至5.57令吉。

集团于3月31日获得该客户。为何本集团花了这么长时间(超过两周)才向公众公布这一重大信息?

2. 集团为何于4月23日就同一客户的预期销售情况进一步发布公告?在4月19日首次公布之前,集团是否不知道预期的销售情况?

根据《主板上市要求》第9.03 (2)章,如果合理预期信息会对以下事项产生重大影响,则该信息被视为重大信息: (a)任何上市公司证券的价格、价值或市场活动; (b)上市公司的证券持有人或投资者决定其行动。因此,重大信息必须立即公布,防止内幕交易、抢先交易等问题的发生。此类信息也将帮助少数股东做出明智的投资决策。

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