财经

大马净利劲扬增77%
皇帽第三季赚4285万

雷盟

(吉隆坡30日讯)皇帽(CARLSBG,2836,主板消费产品股)截至9月30日第三季,净利按年下跌1.75%至4284万7000令吉,或每股14.01仙。

营业额则录得4亿2350万7000令吉,年增7.68%。



合计九个月,净利年涨8.39%,报1亿7115万9000令吉;营业额达13亿3828万5000令吉,年涨7.51%。

皇帽今日向交易所报备,扣除新加坡子公司皇帽私人有限公司(简称CSPL)的交易报价调整后,集团内部净利增19.8%至5470万令吉,归功于大马营运表现强劲。

现金流量也显著改善24.2%至2亿6950万令吉。

皇帽点出,大马业务当季营业额按年增17.9%,录得2亿8690万令吉;净利也增77%,主要由旗舰品牌Carlsberg的较高销售推动;高端品牌如Kronenbourg 1664 Blanc、Somersby Cider和Stout Porter,销售也持续录得双位数增长。

至于联号公司斯里兰卡联号公司Lion Brewery(Ceylon)有限公司(简称LBCP),比较上财年同季亏损170万令吉,第三季取得盈利60万令吉,这是因为LBCP的营运表现复苏。



皇帽董事经理雷盟通过文告说,尽管没有受到现金流量影响,但因为CSPL的交易报价调整,冲击集团第三季业绩表现。

国产税不变利好

尽管进行了调整,但首九个月净利和营业额,皆取得稳健的有机增长。

“我们对于大马接下来的季度表现感到乐观。同时,我们赞许政府维持国产税的决定,这是一个明智的举措,因任何国产税增加,将导致更多违禁啤酒品牌通入大马,而直接影响国家的税收。”

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行家论股

【行家论股】皇帽 全年营收料增5%

分析:丰隆投行研究

目标价:30.12令吉

最新进展:

佳节推高产品销售,皇帽(CARLSBG,2836,主板消费股)2024财年首季净利同比增3.39%,至8792万7000令吉,同时宣布派息每股22仙。

首季营业额年增9.93%,至7亿2576万令吉。

行家建议:

皇帽2024财年首季核心净利为8920万令吉,符合我们与市场的预期,达全年预测的27%。

我们预计,该公司接下来的净利表现,将反映出公司调整产品价格带来的影响。

考虑到首季的表现因农历新年,以及提前购买囤积所带动,因此放眼公司在次季的表现将恢复正常化,即环比出现下跌。

展望全年,我们预计公司的营收将增长5%,这主要得益于马新两国的外国游客持续回升,以及大马国内的劳工条件和收入前景获得逐步改善。

此外,公司推出的札幌(Sapporo)高级啤酒,其销量将完全取代Asahi的市场份额,不过碍于广告费用增加,我们预计公司在2024财年的净利将处在平稳增长阶段。

综合以上,我们维持公司净利预测不变,“买入”评级以及目标价30.12令吉。

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