财经

【行家论股/视频】高产柅品工业
需求激增财测上修

2020年02月24日

目标价：5.70令吉
最新进展：



高产柅品工业（KOSSAN，7153，主板工业股）截至去年底末季，净利年增2.5%，写6100万3000令吉。

营业额5亿7834万9000令吉，年跌1.9%，手套和技术橡胶产品（TRP）业务的收入皆下滑。

全年来看，净利报2亿2478万3000令吉，按年少赚13.4%；营业额报22亿2160万7000令吉，按年涨3.8%。

行家建议：

高产柅品工业去年取得不错的业绩，核心税后归属股东净利（PATAMI）达2亿2480万令吉，年扬12.5%，符合我们和市场的预期，分别占全年预测的98%和99%。



橡胶手套的末季需求保持强劲，销售量按季涨7.6%，大部分来自美国和欧洲。

我们相信，价格战不是推高销量的原因，因为平均售价持平，而原料价格当季跌1%到5%。

由于大部分制造商已经处于最佳利用率，我们预期近来新冠病毒疫情促使的需求增长之际，业者能借此在首季提高售价。

此外，即将竣工的厂房18和19，将在今年底带来额外15%的产能，有助带动今年的盈利增长。

基于近期需求因疫情而激增，激励赚幅走高，我们调高今明财年的每股净利预测，幅度为2%及2.6%。

同时，上修目标价至5.70令吉，等同今年27倍的本益比；维持“买入”评级。

分析:艾芬黄氏投行研究

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行家论股

【行家论股】实达集团 售地后净收益料5亿

2024年05月17日

分析：丰隆投行研究

目标价：2.00令吉

最新进展：

越南业务贡献走高，实达集团（SPSETIA，8664，主板产业股）2024财年，首季净利同比上扬39.51%，至7732万7000令吉。

公司今日向马交所报备，截至3月底首季，营收同比上扬52.53%，至14亿7595万令吉。

实达集团（公司脸书）

（图取自实达集团脸书）

行家建议:

尽管实达集团首季核心净利仅录得2000万令吉，占我们全年预测的7%，但我们认为这还是超出预期预期的，因为预料接下来脱售土地所得收入将大幅增长。

产业销售方面，集团首季新销售为14.2亿令吉，占其全年44亿令吉销售目标的32.3%。脱售土地收入则为7.31亿令吉，占首季营收的48.5%。

该集团已在首季宣布将脱售2块位于柔佛的土地，即Taman Pelangi Indah 2和Taman Pelangi而可从中获得的净收益分别为3.33亿和4700万令吉。

除此之外，还有3块地库脱售计划尚未敲定，这些土地价值预测约3.68亿令吉。

假设所有土地买卖在2024财年完成并认列，我们估计，集团现财年可获得约5.3亿令吉的净收益。

我们将柔佛2块土地买卖贡献后，将2024至2025财年盈利预，分别上修111.3%和调低2.4%。

同时，目标价从原先1.07令吉，大幅调高到2.00令吉，重申“买入”评级。

随着集团的净负债率下降、释放资产价值的活跃举措以及加速项目推出，我们看好其前景展望。

实达集团股价走势 17/5/2024

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