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英伟达挤下微软 获500强最佳领导公司

(华盛顿10日讯)近期全球AI晶片龙头英伟达(NVIDIA)股价屡创新高,近日市值突破3兆美元大关,成为历史上第3家达到这一里程碑的企业。市场也预期辉达有望挑战微软的市值冠军地位,而美国《财星》(Fortune)杂志近日公布的“最佳领导公司500强”(Fortune 500’s Best-Led Company)排名中,英伟达连续两年击败多年位居榜首的微软,夺得冠军。

《财星》与软体公司Indiggo合作,列出500强最佳领导公司排行榜,今年前五名依次为英伟达、微软、思科、达美航空和康菲石油公司。《财星》报道指出,英伟达的股价在过去12个月内上涨了198%,但这并非其排名靠前的原因,因为这份榜单不考虑股票表现。

《财星》指出,英伟达之所以能位居榜首,是因其在策略清晰度、领导一致性和集中行动上获得了极高的分数,且执行长黄仁勳的卓越领导也功不可没。Indiggo首席执行长Seth Verry表示,投资者总是在寻找判断买入或卖出时机的讯号。根据英伟达的排名表现,市场看到了这是一家拥有强大领导力基础的公司,已经为长期成功做好了准备。

事实上,英伟达成立于1993年1月,是一家专注于设计和销售图形处理器(GPU)的无厂半导体公司,英伟达最着名的产品线包括为个人和游戏玩家设计的GeForce系列,专为专业CGI工作站设计的Quadro系列,以及针对伺服器和高效运算设计的Tesla系列,目前英伟达和超微半导体(AMD)共同供应了市场上大部分的独立显示卡。

新闻来源:CTWANT

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名家专栏

AI营收预期与现实的鸿沟/林卓锋

随着人工智能(AI)成为股市的主要动能,人们开始对不断攀高的相关股份价格,进入极度害怕错过(FOMO,Fear of Missing Out)的心理状态。

可是读者要注意,虽然AI相关的科技基础建设,带来了惊人的股价升幅,但AI相关的收入却迟迟不见踪影,甚至总体营收已经出现了放缓。

本文简要探讨了AI投资与市场趋势之间的关系,并将其与上世纪90年代科技泡沫进行简单对比。

尽管参与AI基础设施的股票,今年迄今回报率平均高达26%,但相关股票的营收,却大多在2月至5月期间下滑了19%。反映了AI的投入对盈利贡献的预期,存在极大的偏差。假如我们把目前的AI投资热潮,与上世纪90年代作对比,会发觉有类同的情况。

举例,标普500指数中信息技术和通信服务行业的市值占比目前高达42.4%,超越了2000年3月的40.7%峰值,可见与上世纪90年代科技泡沫所引发的世纪崩盘有惊人类同的背景。

营收时间表仍不确定

要注意的是,哪怕认同AI在长期趋势当中举足轻重,但对于采用AI寻找并产生稳定营收的时间表,仍存在着极大的不确定性。

例如,从高盛的文件当中显示,机构投资者对AI实施的后期阶段,其实是充满了高度怀疑的。根据最新的AI采用追踪器数据显示,目前只有约5%的公司,正在利用生成式AI生产相关商品和服务。假如仔细观察股市内各AI概念股份,英伟达毫无疑问是目前AI的领头羊。该股2023年股价升幅当中,有97%来自盈利提升的影响,仅约3%的股价涨幅是归因于估值扩张。

然而,来到2024年,英伟达的12个月远期本益比,其实已经从25倍,增长到42倍,占到了年初至今165%股价涨幅的56%,清晰地展示了估值的过度扩张。

同时,业内已经开始预计英伟达和其他AI的大市值科技股,将经历不同程度的业绩增长放缓。

业绩指引修订成指标

回顾纪90年代的科技泡沫中,许多技术、媒体和电信(TMT)公司的销售和盈利修订和指引,成为了重要的价格回调指标。

同样地来到今天,销售数据与公司管理层对未来业绩指引的修订,将会是AI投资主题是否能持续的关键指标。

建议投资者密切关注相关股份的最新业绩指引和修订方向和幅度,以便提早管理对AI主题的投资风险敞口。

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林卓锋, 跨国投资平台董事,为跨国金融机构提供谘询、研究和培训服务。
名家专栏 |见锋插针
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